Mercado Futuro | Focalise | Investimentos em Foco

Mercado Futuro

aprender

Veja como funciona o mercado futuro

Contrato futuro não é um ativo à vista. É apenas uma expectativa do valor que determinado alvo alcançará no futuro, negociado na forma de um contrato.

Alguns utilizam contratos futuros para proteção, como um importador exposto à variação do dólar ou um produtor que se preocupa com a queda dos preços (hedge). Outros os usam como ferramenta de especulação. Esses são maioria no mercado.

Conceitos básicos de Futuros

Entenda de maneira simples e objetiva os princípios básicos sobre o Mercado Futuro e entre de vez para o mundo das commodities:

Mercado Futuro

Mercado como outro qualquer que conta com a presença de vendedores e compradores influenciados pela oferta e demanda dos ativos negociados. A diferença é que, em vez de ativos à vista, são negociados contratos para liquidação em uma data futura específica, previamente autorizada. Espera-se que o preço do contrato futuro de uma determinada ação seja equivalente ao preço à vista, acrescido de uma fração correspondente à expectativa de taxas de juros entre o momento da negociação do contrato futuro de ações e a respectiva data de liquidação do contrato.

Margem de garantia

É um dos instrumentos de salvaguarda financeira utilizado pelo mercado futuro. Trata-se de depósito (em dinheiro ou em ativos aceitos pela Bolsa) exigido de todos os clientes para abrir suas posições. Portanto, para entrar na compra ou na venda de um contrato futuro, você não precisa do valor total desse contrato, mas somente de uma margem depositada na conta. Por isso os contratos futuros podem ser tão alavancados.
Exemplo: suponhamos o preço da saca de café a U$ 150,00. O contrato é de 100 sacas de café. Isso significa que o valor do contrato é U$ 15.000,00. Se a cotação do dólar está em R$ 3,00, esse contrato vale R$ 45.000,00 (15.000 x 3,00). Porém, para comprar esse contrato, você não precisa ter os R$ 45.000,00. Precisa apenas da margem, que, no caso do contrato de café, é em torno de R$ 1.000,00 por contrato. Resumindo, com apenas R$ 1.000,00 de margem, é possível comprar algo que vale R$ 45.000,00 no Mercado Futuro. Assim que a posição é zerada, a margem de garantia é devolvida, então não há um gasto. Além de dinheiro, são aceitos como margem, ações, títulos públicos, CDB, entre outros.

Ajuste de posição

Mecanismo por meio do qual as posições mantidas pelos clientes, nos mercados futuros, são acertadas financeiramente todos os dias, conforme apresentem ganho ou perda em relação ao preço de ajuste do dia anterior. As posições em aberto ao final de cada pregão serão ajustadas com base no preço de ajuste do dia, determinado segundo regras estabelecidas pela Bolsa, com movimentação financeira no dia útil subsequente. O ajuste diário das posições em aberto será realizado até o dia útil anterior ao dia de alocação do Aviso de Entrega.

Contratos, códigos e vencimentos

As três primeiras letras representam o ativo do contrato:

Contratos:
Café Arábica > Código ICF
Boi Gordo> Código BGI
Milho > Código CCM
Soja > Código SOJ
Etanol > Código ETN
Dólar > Código DOL
Minidólar > Código WDL
Índice > Código IND
Mini-índice > Código WIN

A 4ª letra representa o mês de vencimento:
F = janeiro
G = fevereiro
H = março
J = abril
K = maio
M = junho
N = julho
Q = agosto
U = setembro
V = outubro
X = novembro
Z = dezembro
Exemplo: BGIV (contrato futuro de boi com vencimento em outubro)

Os dois números finais representam o ano:
Exemplo: BGIV15 (contrato futuro de boi com vencimento em outubro de 2015).

Especuladores

São a maioria do mercado e estão interessados em auferir ganhos com as flutuações de preços. Podem usar tanto análises fundamentalistas quanto gráficas. Nos contratos futuros de commodities, os gráficos seguem movimentos muito mais definidos, por isso agradam tanto os analistas gráficos. Pelo ponto de vista dos fundamentos, observa-se em commodities principalmente oferta x demanda.

Exemplo de um trade de investidor (especulador):

- Após análise das informações disponíveis sobre o mercado de boi, o investidor acha que os preços subirão e decide comprar 10 contratos de boi.
- Supõe-se que o preço esteja em R$ 150,00/@.
- Se a margem de cada contrato é R$ 2.000,00, o investidor precisará de R$ 20.000,00 de margem.

COMPRA 10 contratos em R$ 150,00/@.
- Acertou sua análise e o mercado subiu até seu objetivo em R$ 152,00.

VENDA 10 contratos em R$ 158,00/@.
= LUCRO DE R$ 2,00 por arroba X 330 arrobas = R$ 660,00 por contrato X 10 contratos = R$6.600,00

Conclusão:
A oscilação de preço foi de R$ 150,00 para R$ 152,00 (1,33%). Porém, como o investidor precisou de uma margem de apenas R$20.000,00 e teve um ganho de R$6.600,00, o ganho real foi de 33%!
Obs.: assim que zerar a posição, a margem de garantia é devolvida.

Hedgers

Hedgers são os participantes do mercado ligados ao produto físico.

Os vendedores têm o produto físico, como os produtores rurais e suas cooperativas. Eles entram no mercado procurando um “seguro” contra uma eventual baixa de preços em uma data pré-determinada no futuro (data da comercialização da safra agrícola). Os compradores são os que precisam do produto como matéria-prima para a sua atividade. Eles buscam o mercado futuro para assegurar o preço de seu insumo e garantir o custo de seu produto final.

Existem mercados de opções sobre futuros da mesma forma que no mercado de ações. É possível comprar ou vender calls e puts de café, soja, índice etc. As opções podem ser úteis para quem quer se proteger. Um produtor de soja, por exemplo, pode comprar uma PUT (opção de venda). E se o mercado de soja cair, a PUT se valoriza, protegendo o produtor.

As opções também podem ser usadas de forma especulativa. Por exemplo, se a tendência do mercado de boi for subir, você pode comprar uma call (opção de compra). Ou fazer outras operações mais estruturadas, como uma trava de alta, condor, borboleta, etc.

Médias Móveis

Uma média, como o nome diz, representa o valor médio de uma amostra de determinado dado. Plotando duas ou mais médias em um gráfico é possível encontrar bons pontos de compra e venda. Os pontos serão determinados pelo cruzamento dessas médias. O uso de médias móveis é uma estratégia que agrada a grande maioria dos investidores, pois é simples e, ao mesmo tempo, eficiente.

Fundamentos

Na análise fundamentalista avaliam-se fatores de oferta e demanda, como consumo, produção, estoques e fatores meteorológicos ou macroeconômicos de forma isolada ou não, buscando antever os movimentos dos preços. Normalmente as operações baseadas na análise fundamentalista possuem um tempo de "maturação" mais longo e uma relação retorno/risco mais elevada.

Análise Gráfica

Na análise gráfica utilizamos ferramentas como suporte e resistência, candles de reversão, formações gráficas, volume financeiro e diversos estudos como bandas de bollinger, índice de força relativa (IFR), MACD, entre outros.

O primeiro passo é fazer seu cadastro em uma corretora. O procedimento de cadastro costuma ser muito simples. Depois basta depositar a margem de garantia. Lembrando que, além de dinheiro, são aceitos como margem, ações, títulos públicos, CDB, entre outros.

Com conta aberta e margem, basta operar. Você pode abrir diretamente no seu Home Broker o book de qualquer contrato futuro e entrar na compra ou venda. Essa é mais uma das vantagens do mercado de futuros. Se você acha que a tendência do preço é de subida, compre; se você acha que é de baixa, venda. Você pode ganhar tanto com a alta como com a queda dos preços.

Exemplo: digite WINQ15, caso você queira operar o mini índice com vencimento para Agosto de 2015. No book vão aparecer compradores e vendedores. Se ao fazer sua análise, você achar que o índice vai cair, venda. Se houver queda de preços, basta comprar e embolsar o lucro. E tudo isso é feito diretamente pelo seu Home Broker.

Confira as vantagens do Mercado Futuro

1. Alavancagem

A maioria dos contratos no Mercado Futuro permite que você assuma posições com valor superior ao que tem depositado na corretora.

2. Facilidade para comprar e vender

Negociar no Mercado Futuro é tão fácil quanto negociar ações. Enquanto na Bovespa são negociadas ações das empresas, na BM&F são negociados os contratos futuros de commodities agrícolas e financeiras.

3. Análise gráfica

Por ter uma correlação forte de preços com o mercado físico, no qual os movimentos têm tendências mais definidas, os contratos futuros de commodities tendem a respeitar os pontos gráficos.

4. Fundamentos simples

É mais simples analisar os fundamentos de uma commodity. O que move seu preço é basicamente oferta x demanda, enquanto no mercado de ações são analisados diversos indicadores.

 

O que você pode negociar

Fique por dentro do mundo das commodities agrícolas e financeiras. A Focalise pode ajudar você a encontrar as melhores estratégias de investimento ou proteção.

Dólar

Características:

  • O preço do dólar é cotado em reais por 1.000 pontos. Exemplo: se o dólar está R$ 3,51 significa que o contrato negociado é de 3510 pontos.
  • Cada ponto ganho equivale R$ 10,00. Ex: Comprando por 3510 e vendendo por 3511 terá ganho R$ 10,00 se operar com 1 contrato.
  • Cada contrato futuro de mini-dólar é composto por U$ 10.000.
  • Tem vencimento no primeiro dia útil em todos os meses do ano: janeiro (F), fevereiro (G), março (H), abril (J), maio (K), junho (M), julho (N), agosto (Q), setembro (U), outubro (V), novembro (X) e dezembro (Z).
  • Código do mini-dólar: WDO + mês de vencimento + ano. Exemplo: WDOZ16 – Mini-dólar com vencimento em 01 de Dezembro de 2016.
  • Margem de garantia exigida para daytrade: R$ 300,00 (pode variar diariamente dependendo da volatilidade).

Vantagens:

  • Tende a ter boa liquidez.
  • Tende a respeitar os pontos gráficos e longas tendências.
  • Tende a refletir com fidelidade os movimentos da moeda americana.

Índice

Características:

  • O preço do mini-índice é cotado em R$ 0,20 por ponto do Ibovespa. Exemplo: se o Ibovespa está em 52.000 pontos, cada contrato equivale a R$ 10.400,00.
  • Sendo assim, cada ponto ganho equivale a R$ 0,20. Ex: ganhou 250 pontos na operação com 3 contratos,  lucro = 250 x R$ 0,20 x 3 contratos = R$ 150,00.
  • Tem vencimento em toda quarta-feira mais próxima do dia 15 nos meses pares do ano: fevereiro (G), abril (J), junho (M), agosto (Q), outubro (V) e dezembro (Z).
  • Código do mini-índice: WIN + mês de vencimento + ano. Exemplo: WINZ16 – Mini-índice com vencimento em 16 de Dezembro de 2016.
  • Margem de garantia exigida para daytrade: R$ 200,00

Vantagens:

  • Tende a ter boa liquidez.
  • É utilizado para fazer hedge de carteira de ações.
  • Tende a respeitar os pontos gráficos.
  • Tende a refletir com fidelidade os movimentos do mercado acionário brasileiro.

Café

Características:

  • O preço do café é cotado por saca.
  • Cada contrato futuro de café é composto por 100 sacas.
  • Existem vencimentos nos meses de março (H), maio (K), julho (N), setembro (U) e dezembro (Z).
  • Código do café: ICF + mês de vencimento + ano. Exemplo: ICFU16 – Café com vencimento em setembro de 2016.

Vantagens:

  • Tende a respeitar os pontos gráficos.
  • Fundamentos relacionados ao dia a dia do ativo.

Soja

Características:

  • O preço da soja é cotado em U$ por saca.
  • Cada contrato futuro de soja é composto por 450 sacas.
  • Vencimentos nos meses de março (H), maio (K), junho (M), julho (N), agosto (Q), setembro (U) e novembro (X).
  • O contrato mais líquido é frequentemente no mês de maio (K).
  • Código da soja: SFI + mês de vencimento + ano. Exemplo: SFIU16 – Soja com vencimento em setembro de 2016.

Vantagens:

  • Tende a respeitar os pontos gráficos.
  • Tende a boa volatilidade.
  • Fundamentos relacionados ao dia a dia do ativo.

Milho

Características:

  • O preço do milho é cotado em reais por saca.
  • Cada contrato futuro do milho é composto por 450 sacas.
  • Vencimentos em janeiro (F), março (H), maio (K), julho (N), agosto (Q), setembro (U) e novembro (X).
  • Código do milho é CCM + mês de vencimento + ano. Exemplo: CCMU16 – Milho com vencimento em setembro de 2016.

Vantagens:

  • Tende a respeitar os pontos gráficos.
  • Tende a baixa volatilidade.
  • Fundamentos relacionados ao dia a dia do ativo.

Etanol

Características:

  • O preço do etanol é cotado em metros cúbicos.
  • Cada contrato futuro de etanol é composto por 30m3 (30 mil litros) a 20ºC.
  • Todos os vencimentos são negociados e liquidados no último dia útil anterior ao mês de vencimento.
  • Tem vencimento no primeiro dia útil em todos os meses do ano: janeiro (F), fevereiro (G), março (H), abril (J), maio (K), junho (M), julho (N), agosto (Q), setembro (U), outubro (V), novembro (X) e dezembro (Z).
  • Código do etanol: ETH + mês de vencimento + ano. Exemplo: ETHU16 – Etanol com vencimento em setembro de 2016.

Vantagens:

  • Tem boa alavancagem.

Petróleo

Características:

  • O preço do petróleo é cotado em U$ por barril.
  • Cada contrato futuro de petróleo é composto por 1000 barris.
  • Existe o minicontrato composto por 500 barris.
  • Tem vencimento no primeiro dia útil em todos os meses do ano: janeiro (F), fevereiro (G), março (H), abril (J), maio (K), junho (M), julho (N), agosto (Q), setembro (U), outubro (V), novembro (X) e dezembro (Z).
  • O código do petróleo é CL + mês de vencimento + ano. Exemplo: CLX16 – Petróleo com vencimento em novembro de 2016.

Vantagens:

  • Boa volatilidade, indicado para trades.
  • Tende a respeitar os pontos gráficos.
  • Um dos contratos futuros mais negociados do mundo.

Ouro

Ouro Físico BM&F
Características:

  • O preço é cotado em real por grama de ouro.
  • Cada contrato é composto por 250 gramas. O minicontrato é composto por 10 gramas (porém, sem liquidez).
  • O código negociado é sempre o mesmo, não há meses de vencimento.
  • Exemplo de código do produto: OZ1D – Ouro 250 gramas.

Vantagens:

  • Tende a ser boa opção para momentos de crise no mercado.

Boi Gordo

Características:

  • O preço do boi é cotado por arroba.
  • Cada contrato futuro de boi é composto por 330 arrobas.
  • Tem vencimento no primeiro dia útil em todos os meses do ano: janeiro (F), fevereiro (G), março (H), abril (J), maio (K), junho (M), julho (N), agosto (Q), setembro (U), outubro (V), novembro (X) e dezembro (Z).
  • Todos os vencimentos são negociados, mas, na maior parte do tempo, o contrato Outubro (V) é o de maior liquidez.
  • Código do boi: BGI + mês de vencimento + ano. Exemplo: BGIV16 – Boi com vencimento em outubro de 2016.

Vantagens:

  • Tende a seguir longas tendências.
  • É o contrato futuro mais alavancado.
  • Tende a respeitar os pontos gráficos.

Saiba mais Mercado Futuro


Importante:
Os contratos no mercado futuro são derivativos negociados no segmento BM&FBOVESPA. Para a realização de operações com derivativos, é necessária a apresentação de garantias. Durante a operação, são realizados ajustes diários, que podem ser positivos (se o ativo for na direção da sua posição) ou negativos (se o ativo for no sentido contrário ao que está posicionado). Por ser mais volátil, o mercado de derivativos é destinado a investidores com conhecimento de mercado e perfil mais agressivo. Nas operações com derivativos recomenda-se um acompanhamento diário da posição. Lembramos que o mercado de derivativos pode resultar em significativas perdas patrimoniais, inclusive superiores ao capital investido.

abra sua conta

[d]
[d]